多措并举破解难题

负债端客户追求稳健，资产端的多元化则相较传统的固收资产提高了净值不确定性，二者之间的结构性错配，是当前理财行业需要持续破解的现实难题。“理财公司核心竞争力，就体现在做好客户、产品、资产三者之间的精准适配。”彭琨认为，可以围绕“稳、选、投、信、智”5个方向系统性提升能力。

坚守“稳”的基本盘，不是固守单一固收品类，而是构建可管控的稳健体系。彭琨表示，要构建以稳健固收类产品为主体、中低波含权产品和差异化特色产品为两翼的产品体系；在产品设计层面，预设最大回撤阈值、回撤修复周期、买入胜率等核心稳健指标；通过封闭期、最短持有期等机制设计，引导客户跨越短期波动周期。

优化“选”的辨识度，是为了破解理财产品数量繁多、同质化较高、投资者甄别难度大的痛点。一方面要建立标准化、可量化的统一产品画像语言，清晰呈现资产配置、风险收益、期限特征；另一方面要落实产品全生命周期闭环管理，发行前明确投资逻辑，运作中依托风险预算跟踪监控，运作后做好业绩归因分析，保障产品业绩和设计定位保持一致。

提升“投”的专业化，意味着提升多资产多策略组织管理能力。彭琨认为，多资产多策略不再只是产品标签和简单的底层配置，更是投研组织、风险管理，以及运营模式的系统性重构，银行理财应做深做实多资产投资。记者了解到，兴银理财也在通过打造“立体化”的投资工具箱，提升应对不同市场周期的灵活性。兴银理财党委书记、董事长景嵩介绍，除了传统的现券买卖、质押式回购，兴银理财积极运用利率互换、场外期权等衍生品工具进行风险对冲和收益增强。在市场利率下行周期，通过合理配置久期，有效锁定较高收益；在波动加剧时，利用衍生品进行套期保值，平滑产品净值波动，为投资者提供更安心的持有体验。

筑牢“信”的公平性，离不开加强投资者权益保护管理，坚守合规底线。“信义是资产管理的根本要义，合规是践行信义的根本要求，把对投资者权益保护的要求贯穿投、销、管的全过程，既是理财公司的立身之本，更是长久之道。”为此，彭琨提出四方面建议：一是压实适当性全流程管理，推动投教陪伴走深走实；二是强化信息披露管控，切实保障投资者知情权；三是深化投保审查全程嵌入，健全投保闭环管理体系；四是健全纠纷多元解决机制，实现问题整改闭环落地。

强化“智”的赋能网，则体现在发挥人工智能价值，赋能全链路升级。通过定方向、搭平台、抓目标、见成效，理财行业可以走出务实可行的差异化人工智能落地路径。“当前人工智能转型的核心挑战，是推动智能体真正落地扎根、深度融入现有业务流程，避免成为游离于业务体系之外的碎片化工具。在通用人工智能能力基础上，资管企业真正的护城河是垂直领域的行业认知、企业独有数据资产、深度耦合业务场景的专业工作流以及人工智能赋能重塑形成的新型工作范式。”彭琨说。